Margin: ile depozytu zablokuje pozycja, wzór i przykłady
W skrócie: margin to część kapitału, którą broker blokuje na czas trwania pozycji. Dla forex i większości CFD liczę go jako wartość nominalną pozycji podzieloną przez dźwignię. Ryzyko na transakcję i margin to dwie różne liczby: pozycja z małym ryzykiem może zajmować duży margin, i odwrotnie.
Wzór
Dla pozycji o wielkości lot:
margin = lot x wielkość kontraktu x cena / dźwignia, w walucie, w której kwotowany jest instrument (potem przeliczony na walutę konta).
Dźwignię i sposób liczenia (forex, CFD, futures) podaje specyfikacja symbolu u brokera. Przy futures margin jest stałą kwotą za kontrakt, bez dźwigni, więc wzór nie obowiązuje. Zawsze sprawdzam to w specyfikacji symbolu (zob. specyfikacja symbolu u brokera).
Przykłady (liczby przykładowe, ceny orientacyjne)
| Instrument | Lot | Cena | Kontrakt | Dźwignia | Margin |
|---|---|---|---|---|---|
| EURUSD | 1 | 1,08 | 100 000 | 1:30 | 3 600 USD |
| EURUSD | 1 | 1,08 | 100 000 | 1:100 | 1 080 USD |
| XAUUSD | 1 | 4 000 | 100 uncji | 1:20 | 20 000 USD |
| XAUUSD | 1 | 4 000 | 100 uncji | 1:100 | 4 000 USD |
| US30 (indeks) | 1 | 45 000 | 1 | 1:20 | 2 250 USD |
Cena w przykładach jest przybliżona, do ilustracji. Wyniki policzyłem skryptem, żeby wzór się zgadzał.
Na koncie testowym 10 000 USD ze złotem po 4 000 USD i dźwignią 1:20 jeden lot zablokowałby 20 000 USD, więc nawet wejście jest niemożliwe. Pozycja 0,1 lota zajmuje 2 000 USD, czyli 20% konta.
Margin a ryzyko to nie to samo
Wielkość pozycji dobieram z ryzyka: kwota, którą tracę przy stopie, dzielona przez odległość stopa w pieniądzu (zob. wzór na lot). Margin wynika dopiero z tego lota. Dwa efekty:
- Ciasny stop daje duży lot i duży margin, choć ryzyko jest małe. Bot z ryzykiem 100 USD i stopem 2 USD na złocie chciałby 0,5 lota, czyli 10 000 USD marginu przy dźwigni 1:20. To całe konto 10 000 USD.
- Szeroki stop daje mały lot i mały margin, ale większą zmienność wyniku.
Dlatego czasem to nie ryzyko, tylko margin ogranicza wielkość pozycji. Broker odrzuci zlecenie z kodem braku środków albo bot zmniejszy lot do dozwolonego (jeśli ma limit marginu).
Co jeszcze liczy się do marginu
- Kilka pozycji naraz sumuje swój margin (zob. ryzyko łączne). Boty na jednym koncie nie widzą nawzajem swojego marginu, dopóki broker nie odrzuci kolejnego zlecenia.
- Pozycje przeciwne na tym samym symbolu (hedging) mogą dawać niższy margin, zależnie od brokera.
- Wolny margin to equity minus margin zajęty. Spadek poniżej poziomu marginu wywołuje ostrzeżenie, a niżej zamknięcie pozycji przez brokera (stop out). Konkretne progi ustala broker.
Checklista
- Sprawdziłem wielkość kontraktu, dźwignię i sposób liczenia marginu w specyfikacji symbolu.
- Policzyłem margin pozycji przy najciaśniejszym dopuszczalnym stopie, nie tylko przy typowym.
- Suma marginu wszystkich botów na koncie mieści się w equity z zapasem.
- Dźwignia na koncie testowym i produkcyjnym jest taka sama.
- Wynik wzoru porównałem z wartością z terminala przy jednej pozycji.
Powiązane
- Wzór na lot
- Zaokrąglenie lota
- Bezpiecznik ryzyka: minimalny lot
- Pojęcia z artykułu: słowniczek, skorowidz
Ostrzeżenie: handel CFD i forex wiąże się z wysokim ryzykiem utraty kapitału. Artykuł ma charakter edukacyjny i nie jest rekomendacją inwestycyjną.